馬斯克解讀特斯拉財(cái)報(bào)：我還沒(méi)到尋找接班人的時(shí)候
來(lái)源：車云網(wǎng)
特斯拉今日發(fā)布了2017年第四季度財(cái)報(bào)，隨后召開了分析師電話會(huì)議，公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官埃隆-馬斯克（Elon Musk）、首席財(cái)務(wù)官迪帕克-阿胡亞（Deepak Ahuja）、首席技術(shù)官杰弗里-斯特勞貝爾（Jeffrey B. Straubel）、負(fù)責(zé)工程技術(shù)的高級(jí)副總裁約翰-道格拉斯-菲爾德（John Douglas Field）出席了電話會(huì)議，介紹了公司第四季度的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，并現(xiàn)場(chǎng)回答了分析師提問(wèn)。
以下是電話會(huì)議問(wèn)答部分摘要：
德意志銀行分析師羅德-拉切（Rod Lache）：請(qǐng)談?wù)凪odel 3現(xiàn)在的生產(chǎn)速度是多少？現(xiàn)在面臨著哪些挑戰(zhàn)？其次，在上次電話會(huì)議上，你談到千兆工廠在人工操作方面仍然存在一些問(wèn)題，那些問(wèn)題現(xiàn)在被解決了嗎？一旦產(chǎn)量達(dá)到2500，就會(huì)隨著時(shí)間的推移逐步提高到5000嗎？是不是只要加快生產(chǎn)線的生產(chǎn)速度就可以了？
馬斯克：這讓我想起了丘吉爾對(duì)香腸的評(píng)論。如果你喜歡香腸，并且尊重法律，那么你就不應(yīng)該去觀看香腸的制造過(guò)程，從某種程度上來(lái)說(shuō)，我們的生產(chǎn)業(yè)務(wù)就處于這樣的狀態(tài)。
所以，我不會(huì)過(guò)多地關(guān)注日常生產(chǎn)中遇到的這樣或那樣的問(wèn)題。但我可以給你稍微介紹一點(diǎn)兒，只是你別想太多啊。是的，模塊化生產(chǎn)有4個(gè)區(qū)域。模塊化生產(chǎn)從根本上來(lái)說(shuō)是限制Model 3產(chǎn)量的因素，這很諷刺，因?yàn)殡姵啬K應(yīng)該是我們最擅長(zhǎng)的。
我認(rèn)為，在某種程度上，我們可能有點(diǎn)過(guò)于自信甚至自鳴得意了，我們認(rèn)為我們知道和理解這里面的東西。我們把大量的注意力放在其他的事情上，過(guò)份放心我們生產(chǎn)電池模塊的能力，因?yàn)槲覀儚墓緞?chuàng)立之初就一直在生產(chǎn)電池模塊。
在這4個(gè)區(qū)域中，有2個(gè)區(qū)域是轉(zhuǎn)包給其他公司的，被轉(zhuǎn)包給其他公司的生產(chǎn)系統(tǒng)結(jié)果用不成。我們承諾這些系統(tǒng)可以工作，但是它們就是無(wú)法工作。所以我們不得不用6個(gè)月的時(shí)間來(lái)開發(fā)一個(gè)生產(chǎn)系統(tǒng)，鑒于這個(gè)生產(chǎn)系統(tǒng)的規(guī)模和復(fù)雜性，開發(fā)這樣的生產(chǎn)系統(tǒng)通常需要18個(gè)月的時(shí)間，而我們只有6個(gè)月到9個(gè)月的時(shí)間來(lái)做這件事。
我們已經(jīng)在多個(gè)層面上解決了這個(gè)問(wèn)題，所以我們?yōu)閰^(qū)域1和區(qū)域2設(shè)計(jì)了一個(gè)接近完成的全新的自動(dòng)化系統(tǒng)，這兩個(gè)區(qū)域由特斯拉格羅曼團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)。它是一個(gè)優(yōu)秀的設(shè)計(jì)。他們做的其他所有工作都是按照規(guī)范進(jìn)行的，我們預(yù)計(jì)一條特斯拉格羅曼生產(chǎn)線可以抵得上3條或4條現(xiàn)有的生產(chǎn)線，這太神奇了。
然后我們就擁有了所謂的半自動(dòng)生產(chǎn)線，這是一系列由人工操控的小型自動(dòng)化站點(diǎn)，實(shí)際上它們的效率是非常高的。在某種程度上，它讓我重新相信人類的進(jìn)步和迅速適應(yīng)的能力是相當(dāng)驚人的。
我們的半自動(dòng)生產(chǎn)線的生產(chǎn)效率現(xiàn)在已經(jīng)超過(guò)3條全自動(dòng)生產(chǎn)線的生產(chǎn)效率。所以，我們才能快速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。
斯特勞貝爾你有什么要補(bǔ)充的嗎？
斯特勞貝爾：好的。你的總結(jié)做得很好。我認(rèn)為，公司已經(jīng)在人工制作模塊方面做了大量的工作，但它真的不是很準(zhǔn)確。就像埃隆說(shuō)的，這些生產(chǎn)線都是半自動(dòng)化的，我們必須安排人工搬運(yùn)材料，實(shí)際上這也是執(zhí)行操作。但是這里也存在一定程度的自動(dòng)操作。
馬斯克：這不是純手工的操作。
斯特勞貝爾：是的。這也是去年上半年我們能夠快速有效地提高產(chǎn)量的原因。我們將繼續(xù)擴(kuò)大那些半自動(dòng)生產(chǎn)線的規(guī)模，我們重新設(shè)計(jì)全自動(dòng)生產(chǎn)線的時(shí)候，這將有效填補(bǔ)生產(chǎn)效率上的缺口。
馬斯克：是的，實(shí)際上我認(rèn)為我們應(yīng)該讓某些感興趣的投資者現(xiàn)場(chǎng)參觀一下我們的半自動(dòng)生產(chǎn)線，這樣你們就能獲得第一手的感受。我想，如果你親眼看一看這些半自動(dòng)生產(chǎn)線，你就能了解我們當(dāng)前的生產(chǎn)現(xiàn)狀。
所以我想，我們不妨安排一些有興趣的投資者來(lái)參觀一下。否則的話，這是很難用幾句話說(shuō)清楚的，很難想象。
斯特勞貝爾：我也想補(bǔ)充說(shuō)這一點(diǎn)。我認(rèn)為，公平地說(shuō)，在去年年底滋生出來(lái)的一種自滿情緒也許已經(jīng)被特斯拉團(tuán)隊(duì)里很多人的強(qiáng)烈關(guān)注所取代了，這里有很多不同的計(jì)劃和團(tuán)隊(duì)，這些團(tuán)隊(duì)都關(guān)注著這個(gè)領(lǐng)域。所以就像埃隆剛才所說(shuō)的，這不是我們能否達(dá)到生產(chǎn)速度的問(wèn)題，而只是時(shí)間早晚的問(wèn)題。
拉切：現(xiàn)在半自動(dòng)生產(chǎn)線的生產(chǎn)速度是多少？你們預(yù)計(jì)全自動(dòng)生產(chǎn)線何時(shí)能投入使用？
斯特勞貝爾：這可能是一個(gè)涉及到粒度級(jí)別的問(wèn)題，從哪一部分操作得到什么具體結(jié)果的角度來(lái)說(shuō)，這是沒(méi)有效率的。但我們確實(shí)希望新的自動(dòng)化生產(chǎn)線能在這個(gè)季度安裝好，然后在下個(gè)季度投入使用。
馬斯克：是的。我們預(yù)計(jì)新的自動(dòng)化生產(chǎn)線將在下個(gè)月也就是3月份運(yùn)達(dá)千兆工廠，實(shí)際上它已經(jīng)在德國(guó)被安裝起來(lái)并且完成了試運(yùn)行。它們將被拆開來(lái)，運(yùn)到千兆工廠，然后重新組裝起來(lái)并投入使用。這不是它能否工作的問(wèn)題，只是拆卸、運(yùn)輸和再組裝的問(wèn)題。
所以，我們預(yù)計(jì)這能緩解生產(chǎn)受限的問(wèn)題。通過(guò)緩解這個(gè)限制，我們每周的生產(chǎn)速度大概可以達(dá)到2000輛到2500輛。下一個(gè)限制是我們的弗雷蒙特汽車生產(chǎn)廠的物料運(yùn)輸問(wèn)題，那里有一個(gè)非常精密的自動(dòng)化零件運(yùn)輸系統(tǒng)。我們認(rèn)為它可能是世界上最復(fù)雜的，至少我們還沒(méi)有聽說(shuō)過(guò)比它更復(fù)雜的系統(tǒng)，它的軟件相當(dāng)復(fù)雜。這會(huì)是弗雷蒙特汽車生產(chǎn)廠周生產(chǎn)速度達(dá)到5000輛之前的下一個(gè)限制。這似乎也在順利進(jìn)行之中。所以，我們感覺關(guān)于產(chǎn)量預(yù)期的缺口將隨著時(shí)間的推移而逐步減小。
摩根士丹利分析師亞當(dāng)-喬納斯（Adam Jonas）：埃隆，你的長(zhǎng)期薪酬計(jì)劃顯然受到了廣泛的關(guān)注。但是從現(xiàn)在起，你的接班人也引發(fā)了一些問(wèn)題。只想問(wèn)問(wèn)，你現(xiàn)在有沒(méi)有在公司內(nèi)部或者外部物色到合適的接班人？
馬斯克：我們沒(méi)有積極地去尋找接班人。甚至沒(méi)有主動(dòng)或被動(dòng)地尋找新的首席執(zhí)行官，所以我會(huì)在可預(yù)見的未來(lái)繼續(xù)擔(dān)任首席執(zhí)行官。
但是如果有人能夠在某個(gè)時(shí)候真正從公司內(nèi)部或外部脫穎而出，具備接任首席執(zhí)行官的能力并且愿意擔(dān)任這個(gè)職務(wù)，我覺得是件好事，我會(huì)把精力集中在生產(chǎn)開發(fā)上面，也就是設(shè)計(jì)和工程技術(shù)上面，這是我最喜歡做的事。所以，目前我還不打算作出任何改變。
私人財(cái)富管理公司Robert W. Baird & Co.分析師泰勒-弗蘭克（Tyler Frank）：我想放寬一點(diǎn)，看一看幾年來(lái)的發(fā)展。埃隆，你在幾個(gè)季度之前提到2020年的100萬(wàn)輛汽車的生產(chǎn)目標(biāo)仍然不變。那時(shí)候你們可能需要推出Model Y車型了。那么你們打算如何把生產(chǎn)速度從目前的水平提高到年產(chǎn)100萬(wàn)輛汽車的水平？今年的產(chǎn)量能提高到多少？會(huì)為Model Y專門建造一個(gè)生產(chǎn)廠嗎？
馬斯克：我們會(huì)在今年年底之前進(jìn)行一些與Model Y有關(guān)的投資。我不想太早談?wù)撨@些，但是我們已經(jīng)制定了一個(gè)很好的計(jì)劃。我對(duì)我們將如何設(shè)計(jì)Model Y感到非常興奮，它確實(shí)從Model 3中吸取了很多教訓(xùn)，我們學(xué)會(huì)了如何去設(shè)計(jì)易于制造而不是難以制造的東西。
所以我認(rèn)為Model Y的生產(chǎn)線會(huì)相當(dāng)棒，而且可調(diào)整性會(huì)相當(dāng)強(qiáng)。但是正如你們預(yù)期的那樣，我們需要在今年下半年做一些資本投資。但我想，我們可能還要等3到6個(gè)月才能宣布關(guān)于生產(chǎn)地點(diǎn)和相關(guān)細(xì)節(jié)的明確計(jì)劃。
年產(chǎn)100萬(wàn)輛汽車的生產(chǎn)目標(biāo)仍然不變
弗蘭克：我們應(yīng)該如何看待Tesla Semi以及所需的投資？你們認(rèn)為能夠在未來(lái)2到4年里實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)量目標(biāo)嗎？
馬斯克：2年和4年的差距會(huì)很大。我在幾年前就認(rèn)為，特斯拉會(huì)以30%的速度逐年遞增，對(duì)于一家大規(guī)模制造復(fù)雜產(chǎn)品的公司來(lái)說(shuō)，這種平均增長(zhǎng)速度是相當(dāng)驚人的。2年和4年的差距真的會(huì)非常大。
但是要是你說(shuō)這很容易預(yù)測(cè)的話，它們看起來(lái)就像一條S曲線，它最開始是呈指數(shù)形態(tài)的，因?yàn)槿藗儍A向于認(rèn)為它最開始是一條直線，最開始的預(yù)測(cè)肯定是保守的。然后指數(shù)開始上升，變成線性，然后變成對(duì)數(shù)形態(tài)。
所以預(yù)測(cè)其終點(diǎn)或S曲線的穩(wěn)態(tài)比預(yù)測(cè)指數(shù)曲線或?qū)?shù)曲線上的某一點(diǎn)要更容易一些。如果說(shuō)4年后的情況的話，我認(rèn)為年產(chǎn)10萬(wàn)輛是比較合理的，當(dāng)然也許會(huì)更高，但這是個(gè)大致的數(shù)據(jù)。
弗蘭克：你說(shuō)的是Tesla Semi的產(chǎn)量變化趨勢(shì)嗎？
馬斯克：是的。我想我們可能會(huì)超出去年公布的目標(biāo)。另一種猜測(cè)是，我們可能達(dá)不到這樣的目標(biāo)，但我認(rèn)為我們會(huì)超過(guò)這個(gè)目標(biāo)。我以前也說(shuō)過(guò)這樣的話，但我真的沒(méi)在意這些。
特斯拉的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不會(huì)是汽車，而是工廠。我們將把工廠變成產(chǎn)品。真的，這是一個(gè)很明顯的歷史教訓(xùn)，因?yàn)镸odel T并不是產(chǎn)品，River Rouge才是。Model T是一款非常簡(jiǎn)單的汽車，任何人都可以制造那樣的汽車，但是不是任何人都能制造出River Rouge，這才是最終的結(jié)果。這才是特斯拉的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
我們會(huì)有很棒的產(chǎn)品。因此，一個(gè)偉大的設(shè)計(jì)，偉大的工程技術(shù)會(huì)將汽車、自動(dòng)化以及所有類似的東西變成產(chǎn)品，但是工廠才是具有長(zhǎng)期持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品。
高盛分析師大衛(wèi)-塔姆貝里諾（David Tamberrino）：在你的自動(dòng)駕駛汽車戰(zhàn)略中，為什么你認(rèn)為你們目前的硬件設(shè)備中只有攝像頭和雷達(dá)才能使你們開發(fā)出充分驗(yàn)證的自動(dòng)駕駛汽車系統(tǒng)？你們大多數(shù)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都指出，它們需要從激光雷達(dá)硬件中獲得數(shù)據(jù)以支持3D點(diǎn)云的健康成長(zhǎng)以及產(chǎn)生的數(shù)據(jù)。它們的軟件堆棧和算法中缺少什么？特斯拉能從攝像頭和雷達(dá)中獲得什么？
此外，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定增量激光雷達(dá)硬件必須提供某種程度的冗余，你們會(huì)作何回應(yīng)？
馬斯克：首先，我要說(shuō)的是，這里實(shí)際上有3個(gè)傳感器系統(tǒng)。攝像頭、備用的前置攝像頭、前置雷達(dá)、以及近場(chǎng)超聲波，第三個(gè)超聲波傳感器系統(tǒng)對(duì)于近場(chǎng)環(huán)境來(lái)說(shuō)也很重要，就像它對(duì)人們來(lái)說(shuō)一樣重要。
但我認(rèn)為，道路系統(tǒng)明顯是朝著被動(dòng)光學(xué)的方向在發(fā)展。我們必須解決被動(dòng)光學(xué)圖像識(shí)別的問(wèn)題，這樣才能在任何特定環(huán)境和變化的環(huán)境中行駛。我們必須很好地解決這個(gè)問(wèn)題。
在解決這個(gè)問(wèn)題的時(shí)候，關(guān)鍵是擁有主動(dòng)光學(xué)也就是激光雷達(dá)，它不能讀取信號(hào)。在我看來(lái)，它是一個(gè)不正確的方向，它會(huì)把所有的公司引向一個(gè)難以擺脫的本地最大化的問(wèn)題之中。
如果你采用一種復(fù)雜的、具備先進(jìn)的圖像識(shí)別功能的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，那么我就認(rèn)為你最大化地實(shí)現(xiàn)了目標(biāo)。你把它與越來(lái)越復(fù)雜的雷達(dá)相結(jié)合，如果你選擇主動(dòng)質(zhì)子發(fā)生器，在400納米到700納米的波長(zhǎng)范圍內(nèi)這樣做是很愚蠢的，因?yàn)槟阒荒艿玫奖粍?dòng)的識(shí)別效果。
你想在大約4毫米的雷達(dá)頻率上主動(dòng)發(fā)出質(zhì)子，因?yàn)檫@是公式?jīng)Q定的滲透率。你就可以看見雪、雨、灰塵、霧和任何東西。所以，當(dāng)我看到很多公司選擇用錯(cuò)誤的波長(zhǎng)來(lái)做主動(dòng)質(zhì)子發(fā)生系統(tǒng)時(shí)，我覺得很困惑。它們會(huì)用到一大堆昂貴的設(shè)備，這些設(shè)備會(huì)讓汽車變得更昂貴、丑陋，也沒(méi)有必要。我想它們會(huì)發(fā)現(xiàn)自己落入了競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)之中。
也許我想的不對(duì)，但我確信我自己是正確的。
塔姆貝里諾：請(qǐng)談?wù)凪odel S和Model X的利潤(rùn)率變化趨勢(shì)。你在公司2017年第三季度電話會(huì)議上說(shuō)過(guò)，你們的利潤(rùn)率在20%左右。我想，從今天的財(cái)報(bào)來(lái)看，你們的利潤(rùn)率又下降了一點(diǎn)。我想現(xiàn)在的利潤(rùn)率可能是20%吧。請(qǐng)談?wù)勀銈兇蛩闳绾翁岣呃麧?rùn)率？
阿胡亞：我們對(duì)2018年Model S和Model X的毛利率回升到過(guò)去我們看到的水平感到非常滿意。這是多種因素共同作用的結(jié)果。我們制定了一個(gè)非常好的和非常穩(wěn)健的制造成本削減計(jì)劃，我們將繼續(xù)提高M(jìn)odel S和Model X的制造效率，所以我們真的對(duì)此非常滿意。
馬斯克：是的，我認(rèn)為我們的內(nèi)部計(jì)劃會(huì)在今年年底之前讓Model S和Model X實(shí)現(xiàn)30%到32%的現(xiàn)金毛利率，在今年年底之前讓Model S和Model X實(shí)現(xiàn)25%或26%的GAAP毛利率，Model 3的毛利率水平也許不會(huì)在今年年底之前達(dá)到類似的水平，但也不會(huì)太遙遠(yuǎn)。
阿胡亞：正如埃隆說(shuō)的，這是一個(gè)內(nèi)部計(jì)劃。有時(shí)會(huì)出現(xiàn)一些延遲，有時(shí)并不一定能夠順利進(jìn)行。但我認(rèn)為，你應(yīng)該能夠感覺到我們對(duì)未來(lái)的改善預(yù)期是充滿信心的。
野村極訊分析師羅米特-沙阿（Romit Jitendra Shah）：你們提到，會(huì)進(jìn)行一次讓自動(dòng)駕駛汽車跨越全美的駕駛，我們非常期待。能透露下時(shí)間表嗎？客戶們什么時(shí)候能夠看到這樣的壯舉？
馬斯克：我們實(shí)際上是指解決這個(gè)問(wèn)題，因?yàn)楹苊黠@我錯(cuò)過(guò)了之前的目標(biāo)。我們現(xiàn)在關(guān)注的是Model 3的生產(chǎn)，所以其他東西都是次要的。但是我們可以進(jìn)行跨越全美的駕駛，但是只需要進(jìn)行太多編程工作，讓它為一條特定的線路工作，而不是一個(gè)通用的解決方案。所以我認(rèn)為我們可以重復(fù)這條線路，但是這并不適合其他線路，這不是真正的解決方案。
我對(duì)我們?cè)谏窠?jīng)網(wǎng)絡(luò)方面取得的進(jìn)展感到非常興奮。這也是一種指數(shù)型的東西，進(jìn)展看起來(lái)似乎并不大，這就是我對(duì)人工智能研發(fā)工作的看法。
你可以看看谷歌DeepMind和AlphaGo的關(guān)系。它從不能打敗一個(gè)相當(dāng)強(qiáng)的圍棋選手發(fā)展到能夠打敗歐洲冠軍的地步，然后打敗世界冠軍，然后它可以同時(shí)打敗所有人。然后會(huì)開發(fā)出AlphaZero，它可以打敗AlphaGo，它能比世界上所有的人類專家更好地打敗自己。
就像自動(dòng)駕駛一樣。我想我們可以在3個(gè)月或6個(gè)月里完成一次跨越全美的駕駛。
摩根大通證券分析師萊恩-布林克曼（Ryan Brinkman）：當(dāng)你一個(gè)解決方案一個(gè)解決方案地掃除弗雷蒙特工廠或雷諾電池模塊生產(chǎn)線遇到的Model 3生產(chǎn)瓶頸時(shí)，你發(fā)現(xiàn)最終的解決方案所需的成本比實(shí)施原計(jì)劃所需的成本更高還是更低？按照原來(lái)的計(jì)劃，這些汽車的毛利率是25%吧？Model 3的制造成本或毛利率與7月份開始生產(chǎn)之前相比有什么變化嗎？
馬斯克：我想我們對(duì)此感覺很好。我想我們明年可能會(huì)感覺更好。就像我們對(duì)制造業(yè)的理解有了顯著的改善。我們可以想出很多方法讓它變得更好，效率更高。我真的很高興我們能學(xué)到很多關(guān)于制造業(yè)的知識(shí)。這就是為什么我說(shuō)特斯拉的長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)是制造工廠的原因，也就是將千兆工廠變成產(chǎn)品，這是世界上最大的產(chǎn)品。相比之下，制造一個(gè)核回聲載體看起來(lái)就不算啥了。
斯特勞貝爾：我的意思是，產(chǎn)品的費(fèi)用和材料成本以及嵌入式人工成本都有機(jī)會(huì)降低。我們正在進(jìn)行簡(jiǎn)化，我們正在尋找方法，在生產(chǎn)過(guò)程中逐步改進(jìn)設(shè)計(jì)。如果資本開支有一些非直接的小幅增長(zhǎng)，它就會(huì)被產(chǎn)品本身的改進(jìn)、簡(jiǎn)化和成本節(jié)約所抵消。
馬斯克：我想，結(jié)論就是我們對(duì)Model 3和Model Y毛利率的長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力感到樂(lè)觀。
布林克曼：我在財(cái)報(bào)的業(yè)績(jī)指導(dǎo)部分看到，季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)會(huì)在2018年的某個(gè)時(shí)候轉(zhuǎn)為正值。這太好了。我只想知道你們預(yù)計(jì)什么時(shí)候能產(chǎn)生自由現(xiàn)金流？你是否更傾向于將從Model 3中獲得的運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流投入到Semi卡車、Roadster和Model Y的業(yè)務(wù)中？
馬斯克：是的，我們會(huì)獲得正現(xiàn)金流，我認(rèn)為這很可能會(huì)在第三季度實(shí)現(xiàn)，大概4到5個(gè)月之后。但是我們認(rèn)為，把這些自由現(xiàn)金流投入到Model Y的業(yè)務(wù)中會(huì)更有意義一些。
阿胡亞：我們能源產(chǎn)品、Model 3的未來(lái)增長(zhǎng)。
馬斯克：能源產(chǎn)品，是的。我們確實(shí)在這方面看到了很好的機(jī)會(huì)。
我們非常樂(lè)觀。我覺得有趣的是，我們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手認(rèn)為他們很擅長(zhǎng)制造業(yè)務(wù)。實(shí)際上，它們確實(shí)很擅長(zhǎng)制造業(yè)務(wù)，但是它們沒(méi)有意識(shí)到這里有多大的改善潛力。這里面的潛力比它們想象得更多。
我在之前的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上講過(guò)這道數(shù)學(xué)題，在有些最快的汽車工廠里，每25秒生產(chǎn)一輛汽車，這聽起來(lái)很快，但是如果你想到一輛5米長(zhǎng)的汽車在生產(chǎn)線上占據(jù)的距離了嗎？包括4.5米長(zhǎng)的車身和0.5米間隔，生產(chǎn)線每秒行進(jìn)的距離只有0.2米。一位老奶奶的步行速度也比我們現(xiàn)在最快的生產(chǎn)線的速度要快，所以這個(gè)速度真的沒(méi)那么快。步行速度是每秒1米，比世界上最快的生產(chǎn)線的速度快5倍。
阿胡亞：有趣的評(píng)論。
馬斯克：為什么不應(yīng)該是慢跑的速度呢？我的意思是，在極限情況下，公司應(yīng)該開始關(guān)注工廠里的空氣阻力，大概是20英里每小時(shí)或30英里每小時(shí)，就像物體就應(yīng)該以那樣的速度運(yùn)動(dòng)。
Sanford Bernstein分析師安東尼奧·薩克納西：你在致股東郵件中提到，預(yù)計(jì)2018年資本支出將略高于2017年。能否透露具體是多少？你們的產(chǎn)能能否達(dá)到每周1萬(wàn)輛？關(guān)于略高于34億美元的這個(gè)數(shù)字，是否也包括你之前提到的對(duì)Model Y的投資？
阿胡亞：分開來(lái)看，我們最大一塊投資很明顯是Model 3。這其中包括繼續(xù)投資完成我們正在建設(shè)的產(chǎn)能，以及對(duì)Model 3下一階段生產(chǎn)所進(jìn)行的投資。下一階段的目標(biāo)是每周生產(chǎn)超過(guò)1萬(wàn)輛。整體來(lái)看這部分投資將超過(guò)50%，Model 3將超過(guò)50%，而其他則來(lái)自我們討論的其他業(yè)務(wù)，包括儲(chǔ)能。
馬斯克：主要是Model Y和儲(chǔ)能。
阿胡亞：隨后是基礎(chǔ)設(shè)施的投入，包括超級(jí)充電站、商店、服務(wù)中心。我們想要大幅提升服務(wù)能力，以及超級(jí)充電站能力。所有這些部分加起來(lái)形成總的資本投入。
馬斯克：簡(jiǎn)單談下Model Y。關(guān)于Model Y，我們的目標(biāo)可能是每年生產(chǎn)100萬(wàn)輛，僅僅這一款車。我認(rèn)為，在實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)的過(guò)程中，我們的資本投入能比Model 3的資本投入削減50萬(wàn)美元。因此或許，我們可以將資本投入優(yōu)化一倍。不過(guò)現(xiàn)在還不能保證。這只是我對(duì)Model Y資本投入的簡(jiǎn)單看法。我想表達(dá)的是，關(guān)于汽車生產(chǎn)能力的優(yōu)化，我們非常樂(lè)觀。
薩克納西：所以說(shuō)就是35億美元，而其中超過(guò)50%將用于Model 3。如果我們想要在年底前實(shí)現(xiàn)每周生產(chǎn)1萬(wàn)輛汽車的目標(biāo)，那么這樣的投入是否足夠，或者我們還需要更多的資本投入？
第二個(gè)問(wèn)題關(guān)于Model 3的毛利率。你們之前說(shuō)過(guò)，預(yù)計(jì)本季度Model 3能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。很明顯，產(chǎn)量要比預(yù)期低，因此還實(shí)現(xiàn)不了這個(gè)目標(biāo)。不過(guò)對(duì)于下季度，你們給出的預(yù)期仍然是負(fù)數(shù)。我感覺，第一季度產(chǎn)量要比你們最開始的第四季度產(chǎn)量目標(biāo)更高，而當(dāng)時(shí)的產(chǎn)量目標(biāo)已可以做到盈虧平衡。那么能否談?wù)?，關(guān)于近期的毛利率預(yù)期，你們?yōu)槭裁纯雌饋?lái)更保守？
阿胡亞：關(guān)于第一個(gè)問(wèn)題，答案是否定的。我們?nèi)孕枰M(jìn)一步的投資，才能讓Model 3的產(chǎn)能達(dá)到每周1萬(wàn)輛。而其中很大一部分投資將會(huì)在明年完成。我們的現(xiàn)金流出總是會(huì)有滯后性，與此同時(shí)我們繼續(xù)測(cè)試設(shè)備并進(jìn)行驗(yàn)證。因此2019年的情況還將繼續(xù)。
關(guān)于Model 3的毛利率，我們之前預(yù)計(jì)的生產(chǎn)曲線要比我們現(xiàn)在的更陡峭。你們都知道，我們?cè)?jīng)的目標(biāo)是到2017年底實(shí)現(xiàn)每周5000輛的生產(chǎn)。目前，這個(gè)目標(biāo)被推遲了6個(gè)月。由于產(chǎn)能提升變慢，我們會(huì)遇到低效的問(wèn)題。我們已擁有全部的能力，需要對(duì)全部設(shè)備進(jìn)行折舊，而運(yùn)營(yíng)成本也是一樣，但卻生產(chǎn)不了那么多的汽車。情況就是這么簡(jiǎn)單，但這只是暫時(shí)的。這并不意味著任何基本面的問(wèn)題。
馬斯克：是的，完全正確。問(wèn)題就像是，當(dāng)你拿到一臺(tái)機(jī)器，這臺(tái)機(jī)器的大部分元件可以支持5000輛的產(chǎn)能，但有10%到15%的部件還不支持，那么你就被后者制約，產(chǎn)量就要下降。如果你解決了這10%到15%的問(wèn)題，那么產(chǎn)量就會(huì)上升。你就可以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)產(chǎn)量，情況就能大大改善。
又或者像是一輛汽車，運(yùn)行速度現(xiàn)在才只能達(dá)到一部分。例如，這是輛四缸汽車，但只有一個(gè)汽缸在工作。
杰富瑞分析師菲利普·讓·霍喬伊斯：我的問(wèn)題與財(cái)報(bào)無(wú)關(guān)，而是關(guān)于電動(dòng)卡車Semi。馬斯克之前說(shuō)到過(guò)，超級(jí)電容是一種發(fā)電或儲(chǔ)能的方式。尤其是在重型卡車的應(yīng)用場(chǎng)景中，我感覺，在卡車減速或剎車時(shí)，電量激增會(huì)使得電池難以回收電量。你們有沒(méi)有考慮過(guò)在Semi中應(yīng)用超級(jí)電容，你們對(duì)于這種技術(shù)及其對(duì)行業(yè)的影響是怎么考慮的？
馬斯克：很多年以前，我曾經(jīng)攻讀應(yīng)用物理控制科學(xué)的學(xué)位，或者說(shuō)做一個(gè)研究電容的博士。所以，我對(duì)電容很感興趣。但是我認(rèn)為，鋰離子化學(xué)目前很不錯(cuò)，因此電容不是必需的。電力能量比是一定的，如果你有巨大的能量，那么自然就會(huì)有許多電力需要回收，這就是突然加速或剎車時(shí)。
斯特羅貝爾：或許不是很直觀。但重型卡車電池的電力能量需求通常來(lái)說(shuō)要低于高性能汽車。與快速釋放能量的產(chǎn)品相比，在大部分情況下這也要更低。正如馬斯克所說(shuō)，你有大量能量，因此最終就會(huì)有更多電力，實(shí)際上比你的需求更多。
巴克萊資本分析師布萊恩·約翰遜：能否更多地談?wù)劰芾砦幕ㄔ诹鞒虒用?？例如?duì)比豐田的工廠，你們?nèi)绾卧u(píng)價(jià)自己？豐田似乎會(huì)在3到4個(gè)月后推出一款新產(chǎn)品。菲爾德來(lái)自富士康。或者從另一個(gè)極端來(lái)說(shuō)，類似富士康所做的工作是否是為了取代人工？不過(guò)我更感興趣的是管理流程，而不是你們投放的機(jī)器人。
馬斯克：我非?？隙?，豐田不會(huì)在3個(gè)月時(shí)間內(nèi)大幅提升一款新產(chǎn)品的產(chǎn)能。我對(duì)此100%確定。在加入特斯拉之前，阿胡亞在福特工作了很多年。
阿胡亞：通常，對(duì)于一款全新的產(chǎn)品，包括豐田在內(nèi)的公司需要6個(gè)月到1年時(shí)間。而這樣的產(chǎn)品還是基于主流平臺(tái)，與我們?cè)贛odel S或Model X上所完成的工作相比還不是很新。
馬斯克：是的，從根本上來(lái)說(shuō)這些不是新技術(shù)。
約翰遜：那么在你們管理工廠的方式上，有哪些不同？
馬斯克：最基礎(chǔ)的差別是將工廠本身視為產(chǎn)品，一種垂直整合度很高的產(chǎn)品。
斯特羅貝爾：我們更多地把這視為工程問(wèn)題和技術(shù)問(wèn)題。
約翰遜：豐田生產(chǎn)系統(tǒng)是否就是如此？
馬斯克：我們并不這樣認(rèn)為。
斯特羅貝爾：我認(rèn)為，更一般的來(lái)說(shuō)，這是個(gè)優(yōu)化運(yùn)營(yíng)的問(wèn)題，極度精益化，真正管理好原材料流動(dòng)和供應(yīng)鏈。他們非常擅長(zhǎng)這個(gè)方面。但如果從技術(shù)性角度，包括自動(dòng)化、機(jī)器人和流程來(lái)看，我認(rèn)為這是種不同的方法。
菲爾德：我們對(duì)產(chǎn)品開發(fā)和生產(chǎn)開發(fā)的整合程度是獨(dú)一無(wú)二的。相對(duì)于Model S，從生產(chǎn)來(lái)看Model 3已經(jīng)是一款極度簡(jiǎn)化的汽車。許多非常熟悉大規(guī)模生產(chǎn)的人都認(rèn)為，Model 3相對(duì)于他們開發(fā)的東西已經(jīng)是巨大的進(jìn)步。關(guān)于未來(lái)，馬斯克提到Model Y。我們生產(chǎn)能力的很大一部分將來(lái)自于對(duì)產(chǎn)品的簡(jiǎn)化。
約翰遜：你們?nèi)绾喂芾砥渲械娜耍?/p>
馬斯克：菲爾德不是來(lái)自富士康，他來(lái)自蘋果，隨后是福特。
菲爾德：富士康的模式非常不同。產(chǎn)品產(chǎn)量的快速提升以及龐大的規(guī)模在很大程度上通過(guò)人工來(lái)完成的。這從根本上來(lái)看也是一款產(chǎn)品，但復(fù)雜程度要比我們低幾個(gè)數(shù)量級(jí)。從很多方面來(lái)看，iPad都沒(méi)有我們的中控臺(tái)屏幕復(fù)雜。所以從產(chǎn)品類型說(shuō)，差異很大，而且他們非常依賴人工，這幫助他們快速提高產(chǎn)能，快速完成產(chǎn)品生命周期，快速啟動(dòng)新產(chǎn)品生產(chǎn)。
馬斯克：有件事我忘了提。約翰·麥克尼爾（John McNeill），我們銷售和服務(wù)團(tuán)隊(duì)的負(fù)責(zé)人，將離開公司。我們祝他未來(lái)事業(yè)順利。今后，我將直接負(fù)責(zé)銷售和服務(wù)團(tuán)隊(duì)。目前沒(méi)有計(jì)劃尋找他的繼任者。
美銀美林分析師約翰·墨菲：Model 3的生產(chǎn)是個(gè)熱門話題。你們有信心，如果解決了目前在超級(jí)工廠遇到的問(wèn)題，那么就可以快速提高產(chǎn)能。你們對(duì)此是否有足夠的經(jīng)驗(yàn)？或者說(shuō)，在你們解決了這些問(wèn)題之后，又會(huì)發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)了其他障礙？我只是想知道，在生產(chǎn)過(guò)程中是否還會(huì)有新問(wèn)題出現(xiàn)。
在產(chǎn)能從每周5000提高到1萬(wàn)的過(guò)程中，弗雷蒙工廠可以做些什么？聽起來(lái)你們很有信心，你們的產(chǎn)能密度要比豐田和通用都更高。
馬斯克：就我所知，只有兩件事情會(huì)對(duì)生產(chǎn)造成不同程度的影響。模塊的影響最大，隨后是零配件的運(yùn)輸，即零配件送至產(chǎn)線的自動(dòng)運(yùn)輸系統(tǒng)。在弗雷蒙工廠的建設(shè)中，我們將廠房分為兩層。底層是所有的零配件運(yùn)輸，零配件從自動(dòng)化的倉(cāng)庫(kù)運(yùn)來(lái)，隨后被傳遞至自動(dòng)化運(yùn)輸系統(tǒng)，送到生產(chǎn)線，隨后再送到人工所在的夾層。
我認(rèn)為，我們?cè)诟ダ酌晒S可以每周生產(chǎn)出1萬(wàn)輛汽車，而不必大規(guī)模興建任何新廠房。
Consumer Edge Research分析師詹姆斯·阿伯丁：Model S和Model X備受歡迎的一大原因是無(wú)線升級(jí)功能。幾個(gè)季度之前，在Model 3的話題還沒(méi)有出現(xiàn)時(shí)，我們經(jīng)常聽到，你們向現(xiàn)有客戶提供的軟件升級(jí)。你們從中獲得了什么經(jīng)驗(yàn)？這方面有什么樣的趨勢(shì)？
馬斯克：我認(rèn)為，最重要的是當(dāng)我們提供正確的軟件時(shí)，人們就會(huì)在一些Model S和Model X，以及Hardware 2平臺(tái)上升級(jí)至全自動(dòng)駕駛。Hardware 2集成了8個(gè)攝像頭、更先進(jìn)的超聲波技術(shù)，以及更強(qiáng)大的計(jì)算能力，完全能支持全自動(dòng)駕駛。此外，Hardware 2能很方便地更換計(jì)算機(jī)。因此如果我們需要額外的計(jì)算能力，以滿足關(guān)于無(wú)人駕駛的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，也很容易能做到。我們可能認(rèn)為，當(dāng)前的計(jì)算機(jī)已經(jīng)比人工要好，但監(jiān)管部門的標(biāo)準(zhǔn)可能是要比人工好5倍。但我們認(rèn)為，這完全可以通過(guò)計(jì)算機(jī)硬件來(lái)解決，只要不多的費(fèi)用。因此，我認(rèn)為這是最大的機(jī)會(huì)。
阿胡亞：同樣的，并不是所有客戶都接受我們的增強(qiáng)版Autopilot工具。
馬斯克：是的，這是假設(shè)半自動(dòng)駕駛并不需要任何硬件升級(jí)。如果說(shuō)是5000美元，那么邊際成本可能是零，100%都是利潤(rùn)。如果全自動(dòng)駕駛做好準(zhǔn)備，那么我們認(rèn)為可能會(huì)有超過(guò)3000美元的增量。我認(rèn)為，增量也可能是5000美元。
阿伯丁：關(guān)于有多少比例的用戶升級(jí)，是否可以提供具體數(shù)據(jù)？未來(lái)這項(xiàng)業(yè)務(wù)會(huì)有什么發(fā)展？
阿胡亞：目前還沒(méi)有太多用戶選擇升級(jí)。
馬斯克：關(guān)于全自動(dòng)駕駛，實(shí)際上目前還無(wú)法使用。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，人們購(gòu)買的是一個(gè)選擇，即未來(lái)可以使用的選擇。
